一、短期负债筹资的特点

(1)筹资速度快，容易取得

(2)筹资富有弹性

(3)筹资成本较低

(4)筹资风险高

二、商业信用

(一)概念

商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。

(二)商业信用筹资的特点

商业信用筹资较大的优越性在于容易取得;其缺陷在于期限比较短，在放弃现金折扣时所付出的成本较高。

(三)具体形式

商业信用的具体形式：应付账款、应付票据、预收账款。

(四)放弃现金折扣成本的计算

放弃现金折扣的机会成本=折扣百分比/(1—折扣百分比)×360/(信用期—折扣期)

【公式含义分析】

某企业赊购商品100万元，卖方提出付款条件"2/10，n/30"。

若在折扣期内付款(即选择第10天付款)，则需要付100×(1-2%)=98万元;若放弃现金折扣(即选择第30天付款)，则需要付100万元，这相当于占用100×(1-2%)=98万元的资金20天，付出了100×2%=2万元的代价。

放弃现金折扣的成本率=资金占用费/资金占用额=(100×2%)÷[100×(1—2%)]

注意，这样计算出的成本率是20天(信用期-折扣期)的成本率，而一般所谓的成本率都是指年成本率，所以，需要进行调整。调整的方法，就是将以上计算出的20天的成本率除以20，先得出天成本率，然后，再乘以每年的天数360。综合起来，就是乘以360/20。

放弃现金折扣的成本率=(100×2%)÷[100×(1—2%)] ×360/20=2%/(1—2%)×360/20=36.7%

由此可以得出放弃现金折扣成本率的计算公式如下：

放弃现金折扣成本=折扣百分比/(1—折扣百分比)×360/(信用期—折扣期)